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遭遇A股熔断后才明白投资理财这10条金玉良言的价值

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遭遇A股熔断后才明白投资理财这10条金玉良言的价值-周强笔记本 中国A股是个奇葩, 什么新鲜玩意儿都要第一时间尝试一番,连熔断机制也不例外,尽管绝大多数散户连这个词都没整明白啥意思,这不妨碍它正式推出的第一天,就被中国股民玩出场了。就这样,2016年的股市开门第一天,朋友圈被“暴跌+熔断”刷屏了。

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关于熔断机制你需要知道的

  1、熔断机制是全世界最会玩金融的美国人发明的。不过这个1988年10月19日,即1987年股灾一周年推出的政策,第一次使用却在9年后的1997年10月27日黑色星期一,全球股市受东南亚金融危机冲击的日子。据不完全统计,除中国外,法国、日本、芬兰、澳大利亚、印度、马来西亚等国都有触发熔断的限制,其中幅度较大的有菲律宾,涨跌幅限制为前一日股价的40%,较小的则有埃及,这一数字仅为5%。 2、熔断机制会随着实践效果而修改,美国在1988年10月引入该制度,并在过去27年对波动幅度的计算方法上做了4次修改,才形成了今天的制度。中国A股版熔断机制从2015年9月7日征求意见,到12月4日发布规则,还不到半年时间,要完善的路还很长。 遭遇A股熔断后才明白投资理财这10条金玉良言的价值-周强笔记本 图:中国版熔断机制 3、美国作为第一个引入熔断机制的国家,其初衷非常简单,在证券价格发生与经济基本面无关的剧烈变动的时候,暂停交易可以防止恐慌性抛售,给交易参与者一个冷静期以恢复信心和信任。对于投资者而言,相比熔断,熔断之后监管部门的应对或许更为重要。毕竟,熔断只是一个冷静机制,只能通过暂停交易来让交易者从暴跌中暂时抽离出来——但是冷静的结果并不必然是恐慌的消除——在暴跌之后,no news未必就是good news。 4、熔断机制对那些实施T+0交易,并且个股没有涨跌10%限制国家的成熟市场确实能起到很大作用,中国A股有涨跌停板制度,再加上T+1交易,熔断机制对于中国股市来说就有了“鸡肋”之嫌。 5、下跌中,熔断机制变成了大家在比跑得快。当5%第一条熔断线被触及之后,根据规则暂停交易15分钟;理性的投资者都知道接下来是什么?只要触及7%,就意味着当天几乎没有抛股离场的机会了——于是大家都抢在触及7%之前抛售,而这样的抛售带来的抛压又加速了指数的下跌,进一步引发了市场对于7%暂停至收盘的恐慌。 恶性循环之下,对流动性担忧的恐慌再度演变成了暴跌。

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后面怎么办?

  今天股市是涨是跌不可能预测到,预测也没意义,顶多当作段子来看,正如前文所说,短期市场要看监管层和上市公司表态,据说不少上市公司表态说到期也不减持了,还差监管层的一个说法。 遭遇A股熔断后才明白投资理财这10条金玉良言的价值-周强笔记本 1、对于我等外行小散怎么办?一句俗话,信心比黄金更重要。这个信心是说的对自己的信心,你不能再当投资小白了,再也不能无知者无畏的投机于股市当韭菜了。怎么让自己有信心,有知识会让你有独立思考的能力,自然判断和决策就有了依据和底气,对投资也多了几分信心,而不至于恐慌。若不想再被割韭菜,多看看理财和投资的书籍吧(订阅周强笔记本微信公众号,回复011,看我推荐的《这10本豆瓣高评分的理财书籍值得普通投资者一读再读》),学习知识把自己武装起来,你理财了,财定理你。 2、我得承认作为外行小散我没有足够市场经验,也没有足够时间精力天天盯着大盘看它上下翻腾。与其跟着个股瞎折腾,还不如找些傻瓜点的理财办法,适合上班族不花太多精力也能办到。比如买些几乎没有什么风险的理财产品和货币基金,现在银行里都有,长短期限收益多少不一,最大的特点安全,但是收益低,对于刚开始接触理财的小白,可以从这里开始。额外介绍下中国平安旗下的陆金所推出的专享理财和P2P业务 ,里面有些投资项目年化收益率都达到6%-8%,比定期存款利息高出不少,值得投资。眼下网上P2P业务鱼龙混杂,也有一定风险,所以提醒大家一定要选择相对有实力、正规的机构进行投资。 3、非要入股市博一把的话,还是听巴菲特他老人家的话吧。他用自己50年的投资经验建议我们,低成本的指数基金更适合散户。买基金就是间接地去买股票、债券等各类证券品种,最终通过它们来获得收益,而定投成本低廉的指数基金也许是最能帮投资者赚钱的工具。我在《我是怎么从上一轮股市暴跌中活过来的》也详细的介绍了我的经验。不过要坚持定金额定投,不管股市涨跌,每个月固定的一天拿出固定的钱购买,坚持下来,长期才会有效。同时还要制定止盈或终止目标,一般情况下可以按照定投次数,或者总盈利目标来设置。 最后,也是最关键一点。当你决定学习投资的时候,读读巴菲特的老搭档,伟大的投资大师查理·芒格的10条“投资原则检查清单”,这里蕴含了他和巴菲特成功的秘密。 遭遇A股熔断后才明白投资理财这10条金玉良言的价值-周强笔记本 图:查理·芒格

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查理·芒格的10条“投资原则检查清单”

  1、风险——所有投资评估应该从测量风险(尤其是信用的风险)开始
  • 测算合适的安全边际
  • 避免和道德品质有问题的人交易
  • 坚持为预定的风险要求合适的补偿
  • 永远记住通货膨胀和利率的风险
  • 避免犯下大错;避免资本金持续亏损
2、独立——“惟有在童话中,皇帝才会被告知自己没穿衣服”
  • 客观和理性的态度需要独立思考
  • 记住,你是对是错,并不取决于别人同意你还是反对你——惟一重要的是你的分析和判断是否正确
  • 随大流只会让你往平均值靠近(只能获得中等的业绩)
3、准备——“惟一的获胜方法是工作、工作、工作、工作,并希望拥有一点洞察力。”
  • 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者;培养好奇心,每天努力使自己聪明一点点
  • 比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿
  • 熟练地掌握各大学科的思维模型
  • 如果你想要变得聪明,你必须不停地追问的问题是“为什么,为什么,为什么”
4、谦虚——承认自己的无知是智慧的开端
  • 只在自己明确界定的能力圈内行事
  • 辨认和核查否定性的证据
  • 抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望
  • 最重要的是,别愚弄你自己,而且要记住,你是最容易被自己愚弄的人
5、严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽
  • 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模
  • 记住浅显的好过掌握深奥的
  • 成为一名商业分析家,而不是市场、宏观经济或者证券分析家
  • 考虑总体的风险和效益,永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响
  • 要朝前想、往后想——反过来想,总是反过来想
6、配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作
  • 记住,最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的(机会成本)
  • 好主意特别少——当时机对你有利时,狠狠地下赌注吧(配置资本)
  • 别“爱上”投资项目——要依情况而定,照机会而行
7、耐心——克制人类天生爱行动的偏好
  • “复利是世界第八大奇迹”(爱因斯坦),不到必要的时候,别去打断它
  • 避免多余的交易税和摩擦成本,永远别为了行动而行动
  • 幸运来临时要保持头脑清醒
  • 享受结果,也享受过程,因为你活在过程当中
8、决心——当合适的时机出现时,要坚决地采取行动
  • 当别人贪婪时,要害怕;当别人害怕时,要贪婪
  • 机会来临的次数不多,所以当它来临时,抓住它
  • 机会只眷顾有准备的人:投资就是这样的游戏
9、改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性
  • 认识和适应你身边的世界的真实本质,别指望它来适应你
  • 不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念”
  • 正视现实,即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候
10、专注——别把事情搞复杂,记住你原来要做的事
  • 记住,声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有
  • 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪
  • 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西
  • 千万要排除不需要的信息:“千里之堤, 溃于蚁穴”
  • 直面你的大问题,别把它们藏起来(完)


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